周四操盘必读/重大风险机遇监控
----笔者按：继续关注年报预期增长的、有分红送股题材或者其他题材的品种，警惕有利空的行业和高位巨量收阴的品种。区别对待。
（一）供求关系/资金供应/热钱动态/利好
上证《境外资金热情或升温 外债余额和短债占比续升》“随着经济企稳回升形势的确立，我国外债余额和短债占比也继续攀升，显示境外资金对我国的投资热情可能再度升温。国家外汇管理局6日公布的最新数据显示，截至2009年9月末，我国外债余额为3867.72亿美元（不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债，下同），比上年末增长121.11亿美元，上升3.23％。其中，中长期外债（剩余期限）余额为1647.93亿美元，比上年末增长9.17亿美元，上升0.56%，占外债余额的42.61%；短期外债（剩余期限）余额为2219.79亿美元，比上年末增长111.94亿美元，上升5.31%，占外债余额的57.39%。这是2009年以来外债余额和短债占比连续第二个季度攀升。此前，受金融危机引发的去杠杆化影响，2008年四季度外债余额和短债占比均出现大幅下降。在短期外债余额中，贸易信贷余额为1325亿美元；登记短期外债（剩余期限）余额为894.79亿美元，占短期外债余额的40.31％，占外债余额的23.13％。考虑到贸易信贷是部分投机资金“隐身”的平台，有外汇专家指出，随着我国经济率先企稳回升，去年二季度境外资金对我国的投资热情可能再度升温，进入我国的短期跨境资本增加，这导致了外债重新出现增长。”
简评：由上看，热钱有一定涌入迹象，但尚未严重膨胀。总体而言属于资金供应而言。
（二）货币政策/利好为主兼备有限利空
上证《央行淡化全年货币信贷增长目标》“表示货币政策实施将考虑多目标 适时适度调节。”“6日闭幕的2010年中国人民银行工作会议暨全国外汇管理工作会议再度明确，2010年将保持货币政策的连续性和稳定性，继续实施适度宽松货币政策，着力提高政策的针对性和灵活性，支持经济发展方式转变和经济结构调整。货币政策在考虑多目标的情况下，将适时适度进行调节。与往年不同的是，此次央行年度工作会议淡化了货币信贷增长目标，未明确提出2010年的货币供应量增长目标，也未对信贷规模目标提出要求。央行自2008年10月份取消信贷规模硬管控后，2009年度的工作会议就未明确当年新增信贷规模；而对货币供应量的目标，2009年工作会议上则设定为高于GDP增长与物价上涨之和约3至4个百分点的增长幅度作为全年货币供应总量目标，争取广义货币供应量M2增长17％左右。”“明确提出，将保持货币信贷总量适度增长，并提出了货币政策需要考虑多目标：既要保持足够的政策力度，支持经济平稳较快发展，又要稳定价格水平，有效管理通胀预期，并表示，央行将密切跟踪监测国际金融危机发展趋势、国内外经济运行和市场流动性情况，适时适度调节。”
简评：总体宽松的货币政策，是否延续到“适时适度调节”的时候，有待观察。但是总体是前松后紧、上半年松下半年紧。行情可以由此出现前高后低的局面。
（三）行业动态/利空
上证《房企融资须过国土部 25个项目被核查》“证监会审核房企融资征求国土部、住建部等意见，或联合拟订房企上市公司募资新政。”“房地产企业想在证券市场融资先得过国土资源部这一关。国土资源部正配合证监会，对部分申请IPO和再融资房地产企业中的25个涉嫌违规用地项目进行清查，核查内容包括项目涉及土地的农用地核用和征收、土地使用权取得、土地出让合同履行、国有土地使用证取得、动工和开发建设以及转让等情况。25个被清查项目分布在北京、天津、上海、山西、辽宁、吉林等15个省市，按要求核查结果应于2009年12月31日前形成书面报告。”
《遏制房价过快上涨住建部严控二套房贷标准》“住建部表示将增加住房供给，特别是保障性住房的供给。”“住房和城乡建设部对于楼市态度终于浮出水面，即要遏制房价过快上涨。记者获悉，住建部部长姜伟新明确表示，要采取针对性措施，包括严格二套房信贷等政策，来遏制房价过快上涨。而据记者了解，二套房的标准将一律按此前规定执行，即从严以“家庭”为单位进行认定。”
简评：房地产股目前弱者恒弱，反弹减磅换股为上。同时，一些利好兑现的汽车股高位出现阴线爆量，也要警惕。这些现象，是市场结构中出现部分中长期压力、或者中长期压力开始积累的现象。需要警惕。2010年有希望但是勿过大。
（四）行业动态/局部利好
上证《券商09年业绩大增无悬念》“受益于一路火爆的股市交易和股票承销业务，"靠天吃饭"的证券行业在2009年迎来了一个超预期的"丰收年"。统计数据显示，2009年两市股票日均成交额近2200亿元，创出了A股市场的历史新高，即使考虑到佣金率下降的因素，券商去年收获的佣金也高达1200多亿元。业内人士预计，2009年证券行业整体业绩增速将高达50%，个别券商的净利润将比2008年翻番。”“三大主营业务全面复苏，去年的新股发行重启和创业板推出也为券商投行业务贡献了大笔承销费。截至2009年12月底，沪深两市股票融资额高达5056亿元，比2008年的融资额高出一倍左右，其中IPO融资2022亿元，再融资3034亿元。全年各类股票的平均承销费率预计高达3.45%，预计全年各类股票承销收入可望达到120-131亿元之间。债券承销方面，2009年各大券商共发行企业债8447亿元，承销金额比08年高出近90%。”“此外，受益于市场走牛和监管审批的加快，券商资产管理业务规模也在2009年得到迅速恢复。数据显示，2009年券商集合资产管理计划规模达到了1036亿元，同比增长135%，数量为81只，一举超过07年牛市行情中783亿元的规模。”“创新业务将成今年业绩催化剂。”
《2009年首份券商业绩快报出炉 光大证券净赚29亿》“同比增长翻番。”“业绩快报显示，2009年光大证券实现营业收入55.97亿，比去年同期的36.91亿上涨了51.64%。全年实现利润总额39.18亿，是去年年底利润总额的一倍多。归属于上市公司股东的净利润为28.62亿，同比增长109.34%。”“按照新的总股本数，公司在2009年年底实现每股收益0.93元，比去年同期上涨98%。实现每股净资产6.58元，比2008年12月31日的3.64元每股上涨了81%。公司的加权平均净资产收益率比去年年末增加了4.86个百分点，达到18.16%。”
简评：该板块具备业绩提升、融资融券题材、股指期货题材等多重概念，逢跌继续精选品种加以波段性关注。叶剑